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デリバティブの資金調達コストとXVA

【開催日】 2017年 6月 6日(火) 13:00~17:00
【受講料】 39,960 円(税込)

セミナーの特徴

近年、欧米大手金融機関においては、デリバティブ取引について CVA、DVA(およびFVA)に加えて KVA(Capital Valuation Adjustment)がデリバティブ取引のコストとして認識されています。また、マージン規制の導入により、本年3月より、非CCP取引においても、Variation Margin に加えて Initial Margin が必要となるケースが出てきています。

以上のような状況を踏まえ、今後本邦金融機関においても KVA および MVA(Margin Valuation Adjustment)の評価が必要となると考えられます。 KVA および MVA は、FVA と同様デリバティブ取引における資金調達コストに関わるものですが、そもそも FVA についてはいまだにいくつかの考え方が市場には存在し、議論が行われている状況と言えます。

本講座では、外資系金融機関において CVA デスクのクオンツ・サポートを行ってきた講師が、この分かり難い状況を解きほぐし、FVA、KVA そして MVA についてその考え方を統一的に理解できるように解説します。

実施スケジュール

日 程 2017年 6月 6日(火) 13:00~17:00
定 員 25名
(先着順。定員を超えた場合、お申込順で締め切らせて頂きます)
会 場 シグマベイスキャピタル株式会社 教室
東京都中央区日本橋茅場町2-9-8 茅場町第2平和ビル 3階
アクセス 東京メトロ 東西線・日比谷線「茅場町」駅下車 2番出口より徒歩1分
東京メトロ 日比谷線「八丁堀」駅 徒歩4分
東京メトロ 銀座線・東西線、都営地下鉄 浅草線「日本橋」駅 徒歩8分
詳しい地図はこちら(新しいウィンドウが開きます)

講師

講師写真

土屋 修

シンプレクス株式会社 デリバティブ・クオンツ・アナリスト
東京大学卒業、同大学院修了 博士(学術)
ドレスナー・クラインオート証券、シティグループ証券等で金利デリバティブ(CMSスプレッド等)およびハイブリッド・デリバティブ(PRDC等)のモデリングを経験。また、CVAデスクのサポートに携わる。他に新日本監査法人において金融コンサルタントの経験も有する。

books 主な著書
・XVAモデルの理論と実務(金融財政事情研究会)
・基礎からわかるLIBORマーケット・モデルの実務(金融財政事情研究会)
・Unveiling FVA: Simple Cash Flows Analysis with Counterparty and Own Default for Funding Value Adjustment(共著)

カリキュラム

  • デリバティブ取引における資金の流れとカウンターパーティおよび銀行のデフォルト・イベントについて
  • FVA 算出における問題点
    株主における価値と債権者における価値等市場における FVA の分類とそれぞれの特徴
  • MVA:カウンターパーティ・デフォルト時の Margin Period of Risk と Initial Margin
  • KVA:デリバティブ取引における Capital (資本)の必要性と自己資本規制
  • 補遺: MVA および KVA の計算における問題点

※カリキュラム内容は一部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。

受講料

39,960 円(税込)

【割引料金のご案内】

  • ・同一法人から2名以上同時にお申込み頂いた場合、1名あたりの受講料は1割引の「35,964円」とさせて頂きます。
  • ・お支払い方法「クレジットカード」でお申し込みの方には、割引条件を満たすことを弊社が確認した後、差額分を返金いたします。

お申し込み方法

WEB申込

下記申込みフォームに必要事項を入力し、送信してください。
(お申し込みボタンを押すと、新しいウィンドウまたはタブが開きます。)
お申し込みになる日程をご確認いただき、ボタンを押してください。
送信されますと、弊社より確認メールが届きます。

セミナー お申込み

6月 6日(火) 13:00~17:00

お申込みに関する注意事項

  • 定員になり次第、受け付けを終了いたします。
  • お申込み状況により、延期または中止になる可能性があります。
    開講前に中止の旨をご連絡しますので、ご了承ください。
    受講料をお支払い済みの方には、受講料を返金いたします。
  • お支払方法「銀行振込」でお申し込みの方には、開催確定後、受講料の請求書をお送り致しますので、所定の金額を全納してください。
    ※原則、実施日までにお振込をお願い致します。ただし、法人でお支払いの場合は、御社の「締め・支払い」規程に基づき、受講料をお振込頂ければ構いません。
  • セミナーの開催確定後、その旨のご連絡と併せ「受講証」「請求書(希望された方)」をメールにてお送りします。
  • セミナー当日は、各自「受講証」を印刷の上ご持参ください。
  • 開催前日および当日のキャンセルはお受けしかねます。予めご了承ください。

お申込みに関するお問合せ

 電話番号:03-3665-8191