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金融エンジニアリング キーワード解説

デュアル・カレンシー債

デュアル・カレンシー(Dual Currency)債とは、払込金と受け取るクーポンは円貨建てで、償還元本が外貨建てとなる仕組み債である。

2つの通貨が関係する債券なので、「デュアル・カレンシー(二重通貨)債」と呼ばれている。例えば、次のような商品条件となる。

額面金額 100円
クーポン 円 1.5%
発行日 2X01年7月10日
償還日 2X03年7月10日
利払日 毎年7月10日 (年1回)
償還金額 額面金額100円あたり1米ドル
 (適用為替レート : 100円/ドル)

外貨での償還となるので、償還元本に対して為替リスクがある。 上記商品であれば、償還時の為替レートが円高ドル安になると元本割れでの償還となる可能性がある。

似たような商品で、払込金と償還元本が円貨建てで、受け取るクーポンが外貨建てとなる仕組み債を「リバース・デュアル・カレンシー債」と呼ぶ。

関連項目
  リバース・デュアル・カレンシー債

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