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【第105期】オプションコース

★カリキュラムをリニューアルしました!

セミナーの特徴

  • 前半はオプション理論の基本としてブラックショールズ式をしっかりと学び、その後実務的な視点を取り入れたモデルの拡張やリスク管理上重要なGreeksを学びます。後半では、ブラックショールズの理論の実務的な問題などを議論し、実務的にも重要な局所ボラティリティモデルや確率ボラティリティモデルへ拡張し、エキゾチックオプションのリスク管理なども無理なく学べるカリキュラムとしています。
  • 本コースは金利モデルと分けることで、10日間で株式や通貨オプションおよびエキゾチックオプションについてのリスク管理や理論をかなり実践的に学べるコースといたしました。ミドル部門向けの価格理論やリスク管理のみでなく、実際にトレーディングを行いリスク管理をしているフロントの方や仕組債などのオプション内包型金融商品にかかわる方にも有効な実務的な解説を充実させています。
  • 理解を促すため、実データを使ったケーススタディやパソコン演習も行います。

受講対象者

  • リスク管理担当者、ディーラー、金融商品開発担当者、ファンド・マネージャー、企画財務担当者、 コンピュータ・システム設計者、金融理論研究者、公認会計士並びに今後これらを目指す方に適したコースです。

実施スケジュール

日 程/担当講師
  1. 12017年 1月19日(木) / 猪田
  2. 22017年 2月 2日(木) / 猪田
  3. 32017年 2月16日(木) / 猪田
  4. 42017年 3月 2日(木) / 猪田
  5. 52017年 3月16日(木) / 猪田
  6. 62017年 3月23日(木) / 平山
  7. 72017年 4月13日(木) / 平山
  8. 82017年 4月20日(木) / 平山
  9. 92017年 5月11日(木) / 平山
  10. 102017年 5月25日(木) / 平山
  11. 112017年 6月 8日(木) /(試験)
時 間 18時00分 ~ 21時00分
定 員 25名
会 場 シグマベイスキャピタル株式会社 教室
東京都中央区日本橋茅場町2-9-8 茅場町第2平和ビル 3階
アクセス 東京メトロ 東西線・日比谷線「茅場町」駅下車 2番出口より徒歩1分
東京メトロ 日比谷線「八丁堀」駅 徒歩4分
東京メトロ 銀座線・東西線、都営地下鉄 浅草線「日本橋」駅 徒歩8分
詳しい地図はこちら(新しいウィンドウが開きます)
備考 2週連続で開催する回があります。ご注意ください。

講師

猪田 義浩 シグマベイスキャピタル株式会社研究開発部 特別研究員

平山 裕康 カナダロイヤル銀行東京支店 外国為替部長

講師のプロフィールは、こちらをご覧ください。

カリキュラム

【第1回~第5回】 基礎理論編

第1回 オプションの基本的な考え方、制約条件と裁定

・金融基礎数理
・アービトラージとは
・各種資産の相互複製(各資産の基本的な関係)
・裁定条件によるオプションの価格範囲
・オプション・ストラテジーと裁定条件

第2回 数学的な補足、ブラウン運動の導入

・期待値と分散について
・正規分布と対数正規分布
・中心極限定理
・ブラウン運動の導入確率分布による表現
・原資産の推移について

第3回 原資産の推移モデルと二項モデル、リスク中立確率の導入

・原資産の従う確率過程
・確率微分方程式の意味
・確率微分方程式による表現
・伊藤の公式
・1期間2項モデルの考え方
・リスク中立確率の導入

第4回 Black=Scholes 式

・2項モデル演習
・測度変換と Risk-neutral Pricing
・Risk-neutral Pricing 手法(Black=Scholes 式の導出)
 - 解析解の導出
 - モンテカルロ・シミュレーション
・Black=Scholes 式と Binary オプション

第5回 通貨オプションのモデル、Black76、Greeks(リスク管理)

・通貨オプション:ガーマンコヘーゲン式の紹介
・フォワードを原資産とした Black=Scholes 式(Black76)
・Greeks、デルタ、ガンマ、ベガ、セータ、ロー
・(BS式の偏微分として)Greeks の導出
・Greeks による基本的なリスクの把握、ダイナミックヘッジ
・高次のリスク指標(Vanna, Volga)の意味

【第6回~第10回】 実務・応用編

第6回 エクセルVBAを用いたBSモデルの実装

・エクセルVBAについての解説
・VBAを用いたオプション価格計算
・モンテカルロシミュレーション
・ツリーモデル
・グリークスの算出およびリスクマネージメント

第7回 ボラティリティ分析

・ヒストリカルボラティリティの推定方法
・GARCHモデル
・オプション価格からのBSインプライドボラティリティ算出方法(VBA利用)
・ボラティリティサーフィス
・VIX

第8回 BSモデルの限界と拡張モデル

・ボラティリティスマイル
・DVFモデル
・局所ボラティリティモデル
・確率ボラティリティモデル
・実際のマーケットデータを用いた各モデルのパラメータ推定(VBA利用)

第9回 エキゾチックオプション

・バリアーオプション
・クオントオプション
・デジタルオプション
・VBAを用いたバリアオプションの価格評価とリスクマネージメント

第10回 オプション取引を活用した取引および商品例

・プレインバニラオプションを用いたヘッジ戦略
・プレインバニラオプションを用いた投資戦略
・エキゾチックオプションを用いたヘッジ戦略
・エキゾチックオプションを用いた投資戦略
・オプション取引を利用した仕組債および仕組預金の組成

第11回 オプションコース シグマ1級検定試験

※カリキュラム内容は一部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。

受講料

378,000円(税込)

※専門科を初めて受講される方は、入学金「10,800円(税込)」が必要となります。

【割引料金のご案内】

  • ・入学金、受講料とも、各種特典をご用意しています。
     詳しくは こちらのページ をご覧ください。
  • ・下記Web申し込みフォームから、お支払方法「クレジットカード」を選択してお申し込みいただいた方には、入学金を免除いたします。(Webお申し込み特典)

お申し込み方法

WEB申込

下記申込みフォームに必要事項を入力し、送信してください。
(お申し込みボタンを押すと、新しいウィンドウまたはタブが開きます。)
送信されますと、弊社より確認メールが届きます。

オプションコース お申込み

FAX申込

申込書をダウンロードし、印刷したものにご記入の上、弊社までFAXしてください。
 FAX: 03-3665-8192

通学制スクール 申込書ダウンロード (PDF)

お申込みに関する注意事項

  • 定員になり次第、受け付けを終了いたします。
  • 一定の人数に達しない場合は、中止になる可能性があります。開講日の1週間前に中止の旨をご連絡しますので、ご了承ください。中止の場合、お支払方法「クレジットカード」でお申し込みの方には、受講料を返金いたします。
  • 実施日の1週間前までに、5名以上の参加が見込めることが開講決定の目安となります。
  • 法人のお客様の場合、お客様内部での承認や派遣者(受講者)の調整が必要等の理由で、開講日1週間前までに正式なお申込が出来ない場合には、事前にその旨をご連絡いただければ予約者としてお席を確保させていただきます。
  • お支払方法「銀行振込」でお申し込みの方には、開催確定後、入学金および受講料の請求書をお送り致しますので、開講日前日までにお支払いください。