第１回　オプションの基本的な考え方、制約条件と裁定

・金融基礎数理
・アービトラージとは
・各種資産の相互複製（各資産の基本的な関係）
・裁定条件によるオプションの価格範囲
・オプション・ストラテジーと裁定条件

第２回　数学的な補足、ブラウン運動の導入

・期待値と分散について
・正規分布と対数正規分布
・中心極限定理
・ブラウン運動の導入確率分布による表現
・原資産の推移について

第３回　原資産の推移モデルと二項モデル、リスク中立確率の導入

・原資産の従う確率過程
・確率微分方程式の意味
・確率微分方程式による表現
・伊藤の公式
・１期間２項モデルの考え方
・リスク中立確率の導入

第４回　Black=Scholes 式

・２項モデル演習
・測度変換と Risk-neutral Pricing
・Risk-neutral Pricing 手法（Black=Scholes 式の導出）
　- 解析解の導出
　- モンテカルロ・シミュレーション
・Black=Scholes 式と Binary オプション

第５回　通貨オプションのモデル、Black76、Greeks（リスク管理）

・通貨オプション：ガーマンコヘーゲン式の紹介
・フォワードを原資産とした Black=Scholes 式（Black76）
・Greeks、デルタ、ガンマ、ベガ、セータ、ロー
・（BS式の偏微分として）Greeks の導出
・Greeks による基本的なリスクの把握、ダイナミックヘッジ
・高次のリスク指標（Vanna, Volga）の意味

第６回　マルチンゲール法入門 （１）

・市場の設定（Black-Scholesの世界）
・資産価格の基本定理I
・マルチンゲールアプローチの概要
・二項モデル再考－マルチンゲール法の観点から
・株価のモデリングとブラウン運動
・Black-Scholes式の導出・・・First Attack

第７回　マルチンゲール法入門 （２）

・伊藤の公式
・ギルザノフの定理
・色々な株価モデルの表現と、その関係
・マルチンゲールアプローチによるＢＳ式の導出
・ニューメレールの変換
・Black-Scholes式の導出・・・Second Attack

第８回　ＢＳ式の拡張とフォワードメジャー

・フォワードと先物
・フォワード価格を原資産としたＢＳ式（Black76）
・ペイオフの確定と支払にラグがある場合
・株で連続・離散配当のある場合
・為替レートが原資産の場合
・商品価格が原資産の場合
・金利が原資産の場合：Cap/Floor

第９回　エキゾチックオプション

・エキゾテックオプション・ペイオフの数学的表現
・エキゾテックオプション各論（歴史、使用法、プライシング等）
・バリアーオプション
・スプレッドオプション
・クオント
・アジアンオプション

第10回　オプション取引を活用した取引および商品例

・仕組み商品の種類（スワップ or 債券、取るリスク）
・金利系仕組み債（コーラブル債等）
・為替系仕組み際（リバース・デュアル、パワー・リバース等）
・ハイブリッド
・色々な為替フォワード取引
・最近の損失事例

第11回　オプションコース　シグマ１級検定試験