【第130期】「研究科」金利モデルコース
通学制スクールの最高峰・１級スペシャリストコース
【全コース、全日程オンライン受講】
第130期の各コースは、全日程オンライン受講となります。
途中参加も可能です。2023年7月31日（月）までお申し込みできます。
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コースの特徴
- デリバティブ価格理論の本質である、マルチンゲール・アプローチに基づき、主要な金利モデルおよび Black-Scholes 等の重要なデリバティブのモデルについて習得できるコースです。村上講師が長く練り上げてきた講義をお届けします。
- 特に金利モデルについては、実務・理論の両面に精通した講師が、一般書籍や他のセミナーには類を見ない親切かつ丁寧な説明を行い、実務的な観点からの深い知識を習得することができます。
- 前半でデリバティブ価格計算ロジックの基礎を成すマルチンゲール・アプローチと必要な確率統計理論についての説明を行い、デリバティブ・プライシング全般についても体系的な知識を学ぶことができます。
- 理論の習得だけで終わることがないよう、随時実務的な観点からも説明を加え、実務上のインプリメンテーションを示しながら、効率的な計算方法などを指導します。
受講対象者
- デリバティブ業務、リスク管理業務、金融商品開発業務等の担当者の方で、高度なデリバティブの知識を必要とされている方
- デリバティブ評価システム等の金融システム開発担当の方
- 金融理論研究者の方、高度なデリバティブ理論の習得を目指す方
- 弊社専門科オプションコース、金融工学コースなどを履修された方
実施スケジュール
| 日 程／担当講師 |
|
|---|---|
| 定 員 | 25名 |
| 備 考 |
第1回～第10回の日程は、講義の配信開始日です。 都合により日程が変更になる可能性があります。予めご了承ください。 |
講師
村上 秀記 経済学博士
カリキュラム
第１回 マルチンゲール・アプローチの概要
・オプションプライシング理論の歴史
・マルチンゲール
・無裁定の定義
・資産価格の基本定理
・マルチンゲール・アプローチの概要
・二項モデルとマルチンゲール・アプローチ
第２回 株価のモデリングとブラウン運動
・株価のモデリング
・中心極限定理
・ブラウン運動の定義色々
・ブラウン運動の性質
・ブラウン運動の変分
・ブラウン運動から作られるマルチンゲール
第３回 伊藤の公式
・伊藤の公式
・ブラウン運動の二次変分
・二次元の伊藤の公式
・積と商の公式
・Black-Scholes の PDE
・確率積分
第４回 マルチンゲール・アプローチによる Black-Scholes 式の導出
・ギルザノフの定理
・預金をニューメレールとした場合
・株価をニューメレールとした場合
・ニューメレール・ペアの変換
・Black-Scholes 式の最も効率的な導出
第５回 フォワードメジャーとその応用
・フォワードメジャーの定義とその意味
・フォワードメジャーへの変換
・フォワードメジャーの応用例：変動金利の現在価値
・フォワードと先物
・フォワードを原資産とするオプション (Black76)
・ユーロ円先物の Convexity Adjustment
第６回 金利の定義 ＆ スワップ、スワップション
・色々な金利の数学的定義とその関係、表記法
・二次元表面を用いた図示
・Money Market Account、Short Rate、Forward Rate、Zero (Coupon) Yield/Rate
・金利スワップ
・Forward Rate と Forward Swap Rate
・変動金利の評価と、金利スワップの評価
・Swaption のプライシング
第７回 金利モデルの全体像、数学準備追補
・金利モデルの全体像
・行列のスペクトル分解
・多次元、多資産モデルの表現方法
・確率積分の定義と性質
・フビニの定理
第８回 Heath-Jarrow-Morton Model
・Framework としての HJM モデル
・債券価格のダイナミクスの導出
・無裁定条件と、 "HJM のMain Result" の導出
・Fleasaker-Hughston による HJM モデル
・他の金利モデルとの関係
第９回 Vasicek / Hull & White モデル
・教科書的な債券価格の解析解の導出
・より実戦的な債券価格の解析解
・1次元 Gaussian Markov Functional Modelとしての Hull-White モデル（LGMモデル）
・金利キャップ・フロアー、スワップションの解析解の導出
・Semi-Analytical Lattice による高速な計算
・パラメータの決定：グローバルとローカルキャリブレーション
第10回 Forward Market Model
・Brace, Gatarak, Musiela のオリジナルなアプローチ
・Jamshidian による Forward Market Model
・内積、ベクトル、総和、行列などを用いた色々な表現
・ドリフト項の導出
・ドリフト項の近似とシミュレーション
第11回 「研究科」金利モデルコース シグマ１級検定試験
テキスト等の持ち込み不可。
ただし、事前に問題集を配布し、その中から出題。
※カリキュラム内容は一部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。
受講料
385,000円（税込）
【割引料金のご案内】
-
・各種特典をご用意しています。
詳しくは こちらのページ をご覧ください。
お申し込み方法
WEB申込
下記申込みフォームに必要事項を入力し、送信してください。
（お申し込みボタンを押すと、新しいウィンドウまたはタブが開きます。）
送信されますと、弊社より確認メールが届きます。
2023年 7月31日（月）まで、お申込みできます。
お申込みに関する注意事項
- 定員になり次第、受け付けを終了いたします。
- 一定の人数に達しない場合は、中止になる可能性があります。開講日の１週間前に中止の旨をご連絡しますので、ご了承ください。中止の場合、お支払方法「クレジットカード」でお申し込みの方には、受講料を返金いたします。
- 実施日の１週間前までに、一定数以上の参加が見込まれることが開講決定の目安となります。
- 法人のお客様の場合、お客様内部での承認や派遣者（受講者）の調整が必要等の理由で、開講日１週間前までに正式なお申込が出来ない場合には、事前にその旨をご連絡いただければ予約者としてお席を確保させていただきます。
- お支払方法「銀行振込」でお申し込みの方には、開催確定後、入学金および受講料の請求書をお送り致しますので、開講日前日までにお支払いください。
