第１回　デリバティブの全体像とスワップの基礎知識

１．デリバティブ市場の全体像
２．スワップ取引の種類や概要：その経済効果や利用方法など
３．変動金利の指標について：RFRと後決め複利の計算方法
４．その他スワップ関連取引：FRA／金利先物／エクイティスワップ／コモディティスワップ

第２回　金融数理の基礎としての債券数理

１．金利計算の基礎：複利計算／連続複利など
２．債券のキャッシュフローと利回り
３．スポットレート（ゼロレート）とフォワードレート
４．理論価格の計算：現在価値（PV）とその計算方法

第３回　スワップ・プライシングの基礎

１．ブートストラップによるディスカウントファクターの計算
２．スワップの評価にはどんな金利を使うべきか
３．担保付取引を前提としたときの割引金利：マルチ・ディスカウントカーブ
４．スワップの評価：スワップ時価評価額（MTM）の意味とその変動要因

第４回　実践的なスワップ・プライシング

１．未確定の変動金利キャッシュフローの評価
２．無裁定理論とその応用
３．マルチ・プロジェクションカーブの構築
４．新規スワップのプライシング
　　アモチ付スワップ／フォワードスワップなど
５．通貨スワップ評価の基本的な考え方

第５回　通貨スワップのプライシング／ストラクチャリング／補間技法

１．通貨スワップのプライシング：通貨スワップとクーポンスワップの違い
２．通貨スワップと為替フォワードの関係
３．ヘッジ付外債投資について
４．スワップを利用したストラクチャリングの基本的考え方
５．補間計算の目的とその計算方法：線形補間／スプライン補間

第６回　その他のスワップ取引

１．通貨ベーシススワップ
２．コンスタント・マチュリティ・スワップ（CMS）
３．その他のスワップ取引：インフレスワップ／アセットスワップ等
４．クレジットデフォルトスワップ（CDS）／トータルリターンスワップ（TRS）／クレジットリンク債（CLN）

第７回　オプションのプライシングモデル

１．オプション取引の概要
２．金利オプション：キャップ・フロアー／スワップション
３．ブラック・モデルとバシュリエ・モデル
４．ボラティリティ・スマイル・モデル
　　ディスプレイスト・ブラック・ショールズ・モデルとSABR モデル
５．数値計算方法
　　モンテカルロ・シミュレーション／最小二乗モンテカルロ・シミュレーション等

第８回　スワップ取引の市場リスク管理

１．金利感応度の計算：デュレーションとベーシスポイントバリュー（BPV）
２．オプションの感応度（グリークス）とイールドカーブの変動リスク
３．バリュー・アット・リスク（VaR）：ヒストリカル法／リスク理論損益／バックテスト
４．FRTB-SA とバーゼル2.5
５．期待ショートフォール（ES）

第９回　スワップ取引の信用リスク管理

１．中央清算機関
２．スワップ取引の担保
　　ネッティングセット／マージン・ピリオド・オブ・リスク（MPoR）／変動証拠金／当初証拠金とSIMM／ヘアカット
３．担保通貨の考慮
４．カウンターパーティ・クレジット・リスク：EPE／PFE／誤方向リスク（WWR）
５．信用VaR：デフォルト相関（コピュラ相関）と線形相関／コレスキー分解

第10回　スワップ取引の時価評価調整

１．デリバティブ取引に係る各種評価調整（XVA）の代表格：CVAとFVA
２．CVA リスク
３．バーゼルの健全な価値評価に関するガイダンス（PVG）とPVA
４．モデルリスク管理
５．まとめ

第11回　スワップコース　シグマ１級検定試験