【通信制スクール】オプションコース
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【通信制スクール】オプションコースの特徴
シグマインベストメントスクールでは、金融の最先端が学べる「専門科」プログラムのうちご要望が多いコースについて、eラーニングを使ってあなたのPC・スマホで受講できる「通信制スクール」として開講します。
- 前半「基礎理論編」では、オプション理論の基本としてブラックショールズ式をしっかりと学び、その後実務的な視点を取り入れたモデルの拡張やリスク管理上重要なGreeksを学びます。
- 後半「実務・応用編」では、まずBSモデルの実装法に関し、統計処理や数値計算を得意とする Python を用いた解説を行います。続いて、局所ボラティリティ分析および拡張モデルへの理解を深めるとともに、エキゾチックオプションを利用したリスク管理を学びます。最終回では、恐怖指数や機械学習によるデリバティブのヘッジ戦略など、マーケットの新しい潮流について造詣を深めていただきます。
- 本コースは金利モデルと分けることで、10日間で株式や通貨オプションおよびエキゾチックオプションについてのリスク管理や理論をかなり実践的に学べるコースといたしました。ミドル部門向けの価格理論やリスク管理のみでなく、実際にトレーディングを行いリスク管理をしているフロントの方や仕組債などのオプション内包型金融商品にかかわる方にも有効な実務的な解説を充実させています。
- 理解を促すため、実データを使ったケーススタディやパソコン演習も行います。
受講対象者
- ディーラー、ファンド・マネージャー
- リスク管理担当者、金融商品開発担当者
- 企画財務担当者
- コンピュータ・システム設計者
- 金融理論を研究している方
- 公認会計士
- 今後、上記を目指す方
- 下記の前提知識をお持ちの方
本コースをご受講いただくための前提知識
本コースのご受講には、数学の知識および学習経験が必要です。具体的には以下の内容を学習したことがある方を対象にしています。
講義の中で数学補足（PDFダウンロード可）を行っていますので、講義と合わせてご利用いただけます。また、参考書籍をご紹介していますので、必要に応じて復習されることをお薦めします。
・連立方程式
・微分・積分の初歩的な知識
・テイラー展開
・自然対数、指数の計算
・確率と期待値の考え方
・正規分布の性質、中心極限定理
・微分方程式
・確率微分方程式
・ブラウン運動（Wiener Process）と幾何ブラウン運動
・確率過程
講師
猪田 義浩 シグマベイスキャピタル株式会社 フェロー
平山 裕康
WorldRemit Ltd. カントリーディレクター／在日代表
日本証券アナリスト協会検定会員
教材内容
| 提供方法 |
講 義 eラーニング テキスト 郵送 補足資料 PDF形式でダウンロード 演習データ Excel（*.xlsx）をダウンロード 検定試験 郵送（解答用紙、関連資料同封） ※eラーニングシステムの動作環境 はこちらをご覧ください。 |
|---|---|
| 受講期間 | ６か月間 |
| 教材構成 |
テキスト 一式 （印刷したものをお届けします） 講 義 動画 （全10回、収録時間 約30時間） 講義資料 10回分（Excelファイル、補足資料など） 検定試験 １回分（記述式） |
| 修了基準 |
定められた期間内に検定試験を受験し、合格基準を満たすこと。 ※検定試験の合格基準は「専門科」に準じます。 |
カリキュラム
【第１回～第５回】 基礎理論編
第１回 オプションの基本的な考え方、制約条件と裁定
・オプションとBlack=Scholesモデルについて
・デリバティブ評価の基本：アービトラージと複製
・裁定条件によるオプションの価格範囲
・オプションという商品の特性：行使価格と原資産に対する凸性
第２回 数学的な補足、ブラウン運動の導入
・期待値と分散について
・正規分布と対数正規分布
・中心極限定理
・ブラウン運動の導入と確率分布
・原資産の推移モデル
第３回 原資産の推移モデルと二項モデル、リスク中立確率の導入
・原資産の従う確率過程と実際の市場での変動
・確率微分方程式による表現とその意味
・伊藤の公式
・１期間２項モデルにみるオプション評価の基本
・リスク中立確率の導入
第４回 Black=Scholes 式
・２項モデル演習
・測度変換と Risk-neutral Pricing
・Risk-neutral Pricing 手法（Black=Scholes 式の導出）
- 解析解の導出
- モンテカルロ・シミュレーション
・Black=Scholes 式と Binary オプション
第５回 通貨オプションのモデル、Black76、Greeks（リスク管理）
・通貨オプション：ガーマンコヘーゲン式の紹介
・フォワードを原資産とした Black=Scholes 式（Black76）
・基本的なGreeksとリスクの把握、ダイナミックヘッジ
・（インプライド）ボラティリティについて
【第６回～第10回】 実務・応用編
第６回 Excel VBA および Python を用いたBSモデルの実装
・エクセルVBA／Pythonの基本
・BSオプション価格／グリークス計算の実装例
・モンテカルロ・シミュレーションによるオプション価格計算
・ツリーモデルの実装
・グリークスによるオプションポートフォリオのリスク管理
第７回 ボラティリティ分析
・ヒストリカルボラティリティの算出
・GARCHモデルによるボラティリティ推定
・オプション価格からBSインプライドボラティリティの算出
・ボラティリティスマイル・期間構造
第８回 BSモデルの限界と拡張
・ボラティリティスマイルとBSモデル
・DVFモデル
・Vanna-Volga 法
・局所ボラティリティモデル
・確率ボラティリティモデル
・ボラティリティモデルのパラメータ推定
第９回 エキゾチックオプション
・バリアオプション
・デジタルオプション
・バリアオプションの価格評価とリスク管理
・エキゾチックオプションを利用した投資戦略・商品の紹介
第10回 オプションマーケットの新潮流
・デリバティブ取引規制
・VIX、0DTE（ゼロ・デー・トゥー・エクスピレーション）
・Deep hedging
・Rough Volatility
オプションコース シグマ１級検定試験
受講開始から一定期間経過後、弊社より試験問題および関連資料をお送りします。
定められた期間内にご回答いただき、弊社までご返送ください。
採点してお返しするとともに、合格された方には「修了証」をお送りします。
受講料
385,000円（税込）
お申し込み方法
WEB申込
下記申込みフォームに必要事項を入力し、送信してください。
（お申し込みボタンを押すと、新しいウィンドウまたはタブが開きます。）
送信されますと、弊社より確認メールが届きます。
お申込みに関する注意事項
- お申し込みの前に、「本コースをご受講いただくための前提知識」（数学の知識・経験など）を満たすことをご確認ください。
- eラーニングおよびExcel演習をご利用いただくための環境は、ご自身でご用意いただく必要があります。
- 受講者の休学、受講期間の延長、他の方への受講の引継ぎは一切認めておりませんので、ご了承ください。
- ご利用のPC・スマートフォン環境で動作しない場合は受講の取り消しを申し受けます。その場合は、受講証到着日より８日以内（厳守）に教育開発部までその旨ご連絡ください。また、受講取り消しの場合、テキスト等郵送物は弊社までご返送ください。
