Hull-White model の実務的インプリメンテーション
【開催日】 2015年10月27日（火） 13:30～16:30
【受講料】 35,640 円（税込）
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セミナーの特徴
Hull-White モデルは、その解析性の高さから依然実務で重要な役割を果たしている金利モデルの一つですが、日本では今もショートレートに関する３項モデルのツリーの形で利用されることが多いようです。
しかし、Hull-White モデルは、債券価格を中心にモデルを再構成することで、自動的に期初の債券価格にフィットし、イールドカーブ全体を簡単にシミュレートできるモデルとして利用可能であり、また Bloomberg で Default モデルとして採用されている LGM へ展開できることなどが知られています。
今回のセミナーは、金利モデルに関する理論・実務両面に精通した講師が、このような Hull-White モデルの「実務的な」インプリメンテーションと、実装を視野に入れた効率的なキャリブレーション手法を紹介します。
実施スケジュール
| 日 程 | 2015年10月27日（火） |
|---|---|
| 時 間 | 13時30分 ～ 16時30分 |
| 定 員 |
25名 （先着順。定員を超えた場合、お申込順で締め切らせて頂きます） |
| 会 場 | シグマベイスキャピタル株式会社 教室 |
| アクセス |
東京メトロ 東西線・日比谷線「茅場町」駅下車 6番・12番出口より徒歩1分 詳しい地図はこちら（新しいウィンドウが開きます） |
講師
村上 秀記
横浜国立大学 成長戦略研究センター客員教授、経済学博士
1987年 横浜国立大学経済学部卒業。一橋大学大学院国際企業戦略研究科修士課程修了。横浜国立大学国際社会科学研究科博士課程修了。
元メリルリンチ証券マネージング・ディレクター、19年にわたる金利・為替デリバティブトレーダー、ストラクチャリングの経験を経て現職。 弊社研究科「金利モデルコース」講師を務める。
近著
- ・「金融実務講座 マルチンゲールアプローチ入門」（近代科学社）
難しいと言われるデリバティブ価格理論ですが、その理解のカギは「マルチンゲールアプローチ」にあります。マルチンゲールアプローチの使い方が分かれば面白いように複雑な問題が解決できます。難解な数学的議論抜きでマルチンゲールアプローチの本質とその使い方を解説する画期的な著作です。
（巻末には、付録として、確率論についての画期的な分かりやすい説明があります）
「金融実務講座 マルチンゲールアプローチ入門」紹介（amazon.co.jp へのリンク）
カリキュラム
1. 教科書的な Hull-White モデル
・ショートレートの従う確率微分方程式
・債券価格の解析解の導出
2. 実戦的な Hull-White モデル表現
・リスクニュートラル・メジャー
・フォワード・メジャー
・LGM（Linear Gaussian Model）
3. HaganによるLGM
・マルコフ汎関数モデルとしてのLGM
・ニューメールの設定・特定
・期初の債券価格と自動的に整合的な、マルコフ汎関数金利モデルの構成法
4. 実戦的な Hull-White モデル表現を用いたキャリブレーション
・ローカル・キャリブレーション
・Hull-White モデル下でのキャップレット価格、スワップション価格
・キャップレットとスワップションへのローカル・キャリブレーションのアルゴリズム
・グローバル・キャリブレーション
・ATMスワップションの Volatility 近似
・Hull-White モデルでのスワップレート
・Initial Freeze による Volatility 近似
・近似式を用いたグローバル・キャリブレーションの高速なアルゴリズム
※カリキュラム内容は一部変更になる場合がありますので、あらかじめご了承ください。
受講料
35,640円（税込）
【割引料金のご案内】
同一法人から２名以上同時にお申込み頂いた場合、１名あたりの受講料は１割引の「32,076円」とさせて頂きます。
お申し込み方法
WEB申込
下記申込みフォームに必要事項を入力し、送信してください。
（お申し込みボタンを押すと、新しいウィンドウまたはタブが開きます。）
お申し込みになる日程をご確認いただき、ボタンを押してください。
送信されますと、弊社より確認メールが届きます。
セミナー お申込み
10月27日（火） 13:30～16:30お申込みに関する注意事項
- 定員になり次第、受け付けを終了いたします。
- お申込み状況により、延期または中止になる可能性があります。
開講前に中止の旨をご連絡しますので、ご了承ください。
受講料をお支払い済みの方には、受講料を返金いたします。 - お支払方法「銀行振込」でお申し込みの方には、開催確定後、受講料の請求書をお送り致しますので、所定の金額を全納してください。
※原則、実施日までにお振込をお願い致します。ただし、法人でお支払いの場合は、御社の「締め・支払い」規程に基づき、受講料をお振込頂ければ構いません。
お申込みに関するお問合せ
電話番号：03-3665-8191
