【全コース、全日程オンライン受講】

第137期の各コースは、全日程オンライン受講となります。
途中参加も可能です。2025年1月31日までお申し込みできます。

第１回　スワップの概要と時価評価

１．スワップ時価評価の基本
　・デリバティブとは何か
　・金利スワップと通貨スワップ
　・変動金利の指標 ～ LIBORからTONA、TIBORへ
　・金融商品の理論価格 ～ スワップ時価評価の基本的な考え方
　・現在価値とディスカウントファクター
　・ブートストラップ法によるディスカウントファクターの算出
２．スワップ実務における現在価値の算出
　・割引金利に何を使うのか
　・担保付取引におけるディスカウントカーブの生成
　・スワップ時価評価額の意味
３．変動金利キャッシュフローの評価
　・未確定キャッシュフローの現在価値をどう計算するか
　・フォワードレートを使用した評価方法
４．異種通貨キャッシュフローの評価
　・通貨スワップとクーポンスワップ

第２回　デリバティブ業務に必要なリスク管理の基本

１．金融リスク総論
　・リスク管理とバーゼル規制
　・デリバティブ業務における金融リスクの種類
２．リスク管理のための確率・統計の基礎
　・期待値、分散、標準偏差
　・正規分布とその確率計算
３．VaR（バリュー・アット・リスク）の概要
　・VaRの定義
　・センシティビティー法によるリスクの把握
　・金利感応度 ～ BPVとGPS
　・非線形リスクとファットテールによるリスク
　・VaRの様々な計測手法と期待ショートフォール（ES）

第３回　先物の理論価格とオプション

１．無裁定理論による先物の理論価格
　・株式先物の理論価格
　・為替フォワードと金利裁定
　・ユーロ円金利先物の理論価格
２．オプションと裁定による複製について
　・オプション理論のベース（無裁定理論と複製）
　・プット・コール・パリティ
　・オプション価格の考え方
　・１期間２項モデルとリスク中立確率（エクセル）

第４回　数学的な準備と原資産価格推移

・確率の準備、確率変数、確率分布
・期待値と分散
・正規分布、対数正規分布、中心極限定理
・ブラウン運動の説明
・ブラウン運動による原資産価格の推移（幾何ブラウン運動：エクセル）

第５回　２項モデルからBS式へ

・ブラウン運動を使った10期間２項モデル（エクセル）
・２項モデルの考え方から連続モデルの導入へ（リスク中立化におけるブラウン運動）
・リスク中立評価法によるBSモデルの説明

第６回　デリバティブ実践短期習得コース　シグマ１級検定試験